第379章 目前市場仍在磨底階段，信心面臨重建過程

目前市場仍在磨底階段，信心面臨重建過程

三大指數均調整，市場投資者的情緒不高。板塊輪動，近期最強的就是國企改革方向，其次在週五黃金概念上漲，大金融板塊維護指數下跌，房地產、同花順果指數等也在反彈。能源金屬、電池、高壓快充、固態電池、白酒等板塊回調。

板塊上，房地產、多元金融、併購重組、鋼鐵等板塊漲幅居前，固態電池、華為海思、白酒、雲遊戲等板塊跌幅居前。截至收盤，滬指跌0.48%，深成指跌0.88%，創業板指跌1.07%。

從深股通前十大成交個股來看，寧德時代位居首位，五糧液、新易盛分居二、三位。從滬股通前十大成交個股來看，貴州茅臺位居首位，紫金礦業、惠泰醫療分居二、三位。其中惠泰醫療此前較少上榜，該股在週五成交超18億，滬股通成交金額佔成交總額一半。

在週五過後中秋小長假，再然後就是美聯儲議息。現在機構都在等議息結果，如果降，我們的大盤迎來反轉，如果不降，可能會有自己的金融政策出臺。

從個股主力資金監控數據來看，主力資金淨流入前十的個股所屬板塊較為雜亂，天風證券淨流入居首。從主力板塊資金監控數據來看，非銀金融板塊主力資金淨流入居首。板塊資金流出方面，計算機板塊主力資金淨流出居首。主力資金流出前十的個股所屬板塊較為雜亂，五糧液淨流出居首。

連板股晉級率回升至62%，其中疊加央企、海南自貿、免疫治療的高標股海南海藥晉級6連板，疊加國企改革的摺疊屏概念股華映科技走出“天地天”行情實現4進5。

個股層面來看，目前市場的賺錢效應呈現出兩極分化態勢，其中國企改革與併購重組概念成為短線的領漲核心，保變電氣再度漲停錄得10天7板，而海南海藥與雙成藥業雙雙連板漲停，而華映科技更是上演了“天地天”行情。隨著賺錢效應的愈發聚集，新一輪抱團或逐步形成。

板塊方面，午後市場熱點較為匱乏，在n中草大漲帶動下，資金開始炒作北交所次新股。短線方面，連板股走勢分化，4只個股漲停晉級，高度板升至6板，晉級個股多為國企改革或重組概念股；另一方面，2只個股跌停，華映科技上演“天地板”。

前期高位一批高位人氣股則繼續遭到資金拋棄，大眾交通、科森科技、老百姓、深圳華強等均報收或最終逼近跌停。可見目前國企改革和併購重組兩大方向的人氣仍在不斷凝聚，進而對華為產業鏈以及消費電子等方向也形成虹吸作用。

【熱點分析】：1.??國企改革/重組預期：板塊現如今是市場最強的題材，只是從板塊來看，分佈的比較雜，使得市場上看似沒有主心骨。保變電氣10天7板，電力方向，新宏泰、嶺南股份、空港股份均2連板，電子城、瑞貝卡、寧夏建材、海泰發展、大唐電信、中南股份、貴繩股份等均漲停。板塊可以用底部起量的個股回調低吸策略去應對。

國資譚委副主任表示，下一步，國資委將充分發揮改革的突破和帶動作用，推動央企圍繞增強核心功能，提升核心競爭力，積極培育和發展新質生產力，加快建設更多世界一流企業。國企改革板塊繼續異動，

2.??房地產邏輯：中泰證券稱，測算本輪存量房貸利率下調空間在50bp左右，預計2025年初新發利率或在3.35%左右。目前人人都說地產不行，板塊有超跌反轉預期，這個方向中線關注！世聯行，京投發展；頭部房企：我愛我家。

3.??白酒：“旺季不旺”白酒股大跌！原因：市場對於中秋預期普遍悲觀

4.??海南：海南醫藥方向免稅的利好，對板塊衝擊比較大。在週五板塊也就2個票強勢，海南海藥6連板，雙成藥業3連板。

5.??金融：證監會主席在遼寧表示，證監會將落實新“國九條”部署，進一步全面深化資本市場改革。

天茂集團11天8板，參股券商+保險業務；南天信息2連板，金融信創+華為鴻蒙；弘業期貨、華茂股份、天風證券均漲停。

6.??高標方向：新老更替時期，老龍頭參與的性價比極低，新龍頭正在吸引資金，但參與點也不是很高。沒有合理的時機，就多看少動。

外媒又說早本月降低存量房利率，可能立即下調50個基點！這已經是最近半月，外面第三次說降存量房貸利率。

7.??人類完成首次商業太空行走，太空行走：烽火電子、如意集團、三夫戶外。

其次華為概念，主要關注兩個人氣龍頭華映科技和常山北明的表現，後續大概率會繼續有溢價。目前華為方向低位個股能啟動是好事情，就看接下來資金的情況。

此前幾日較為活躍新能源賽道權重再度陷入調整，後市想要真正意義上止跌企穩的話，除了短線題材打開市場高度以外，更需要的是大容量的權重率先走出趨勢性行情進行助攻，所以後續仍應持續注意能夠與指數形成共振的核心方向。

在週五全天震盪走低，滬指逼近2700點再創階段新低，創業板指再度跌超1%。不過考慮到在週五是中秋假期之前的最後一個交易日，部分資金選擇避險觀望仍在情理之中，節後是否存在增量資金進場仍是關鍵。若仍無法放量拉昇的話，那麼震盪走低結構弱勢結構或將延續。

從近期熱點看，除去國企改革和併購重組呈現獨立行情外，新能源以及華為鏈等泛科技等前期熱點全線退潮，創業板指收跌超1%並重新跌破所有中短期均線，科創50指數更是已經創出歷史收盤新低。近期量能繼續維持5000億附近徘徊，權重板塊始終無法形成合力，成為指數維持弱勢震盪的主因。

目前市場仍在磨底階段，信心面臨重建過程。展望來看，伴隨海外降息過程的開啟，以及國內中證A500基金的發行，市場流動性環境將迎來改觀過程，如果國內政策進一步在需求端發力，則市場將具備底部反彈的條件，甚至有反彈向反轉轉化的可能。

雖然在在週五高點後或存在著分化的疑慮，但後市的賺錢效應大概率仍是圍繞著該方向所展開，應對上仍可在震盪輪動中尋找相關個股的低吸套利機會。

節後歸來，華為全連接大會會召開，看消息面上能否有所催化。其次國企改革看能否有政策繼續推動加速。國企改革這條線雖然龍頭已經出現，但是現階段參與的時機不好，最好開開心心過中秋。

總的來說，目前市場有意引導重組和併購，注意暗盤資金的情況。繼續做題材的短線差價。守住一個低位的底背離板塊。如果手夠快，可以跟著遊資去炒題材!

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