第136章 嚴厲打擊財務造假違法犯罪行為的必要性

 首先是進一步完善退市制度，加大對財務造假公司的退市力度。退市是打擊上市公司違法犯罪行為的重要舉措，同時也是一項非常嚴厲的舉措。不過，就嚴厲打擊財務造假這一違法犯罪行為來看，強化退市顯然還有較大的監管空間。畢竟在財務造假案中，只有欺詐發行才會直接被強制退市，紫晶存儲與澤達易盛的退市都屬於欺詐發行引發的退市範疇。而作為非欺詐發行類的財務造假，雖然現行退市制度也將其納入到了退市的範疇，但卻存在較高的退市門檻。

 比如，要滿足退市條件，必須連續兩年財務造假，只造假一年還不行；而且兩年財務造假的金額累計不能低於5億元，低於5億元的還沒有退市資格；並且連續兩年財務造假金額的佔比不得低於50%。按照這樣的退市標準，哪怕上市公司某一年造假金額達到十億、百億元，但如果第二年不造假的話，仍然不能被退市。因此，這種退市門檻的設置並不利於嚴厲打擊財務造假行為。

 所以要嚴厲打擊財務造假行為，有必要對退市制度加以完善，強化財務造假公司的退市事宜。比如，上市公司連續兩年財務造假，或5年時間內有兩年財務造假的，不論財務造假金額的多少，都將納入到強制退市範疇。又比如，上市公司一年財務造假，造假金額達到5億元的，不論財務造假金額的佔比是多少，也都納入到強制退市的範疇。如此一來，上市公司因為財務造假而被退市的公司數量將會大幅增加，這對於財務造假的上市公司來說顯然是一種嚴厲打擊，對於後來者也有震懾作用。

 其次在嚴厲打擊財務造假違法犯罪行為的過程中，加大執法的力度。這包括兩方面的意思：一是查處的力度要加重，對財務造假案的查處，要向頂格處罰看齊。包括行政處罰與刑事處罰都是如此。能罰款10倍的，不罰款5倍，能判5年徒刑的，不判3年徒刑，真正體現出從嚴從重查處。二是查處的對象要全面，不能有漏洞之魚。比如，上市公司財務造假案，不僅上市公司要擔責，不僅有關責任人與相關領導要擔責，而且有關的中介機構如會計師事務所乃至保薦機構也應擔責，應一併從嚴從重查處，而不是讓有關責任人與中介機構逍遙法外。