第076章 無論是A股還是港股都處於歷史大底區域
技術進步是無法阻擋的，它將不斷推動新的商業模式出來。商業模式出來後，對技術的推動作用非常大，可能會改變很多認知。所以對新技術的到來，一定要積極擁抱，質疑的聲音始終都有，但真正賺到錢的還是擁抱技術的。Ai時代的到來已經是不可阻擋，未來可能來的會更猛烈，所以大家也要做好準備，無論是每個企業、每個人，都要想到在人工智能領域將來怎麼做才能跟得上時代，不被技術進步所淘汰。關於人工智能一個熱議的話題就是大量應用可能導致一部分人失業。就像“機器吃人”一樣，人工智能出來後也會出現替代人類工作。
前段時間openAi的創始人被董事會罷免，大家開玩笑說第一個被人工智能替代的工作的人居然是openAi的創始人，sam Altman搬著箱子離開大樓的照片火爆全網，不過當地時間11月21日晚間，m/.國人工智能新銳巨頭openAi宣佈，已經原則上達成協議，sam Altman重返公司擔任Ceo，“並組建由董事會主席Bret taylor、Larry summers和Adam d'Angelo組成的新董事會。”當然真正有才華的人是無法掩蓋的，所以在Altman重返公司之前微軟就給他發了橄欖枝，並表示所有從openAi公司出來的員工都可以來微軟。微軟也是openAi的發起方之一。比爾蓋茨一直積極擁抱技術進步，這非常值得尊重和學習，所以微軟能長期在科技領域處於龍頭地位，沒有被技術進步替代，很大程度上是因為比爾蓋茨這種開放包容的心態，積極擁抱技術變化。
m/.國在人工智能等領域試圖將中國排除在外，最後勢必會失敗。通過國家的體制優勢，可以集中全國的力量來實現技術研發，實現突破。有巨大的市場，可以幫助企業創造巨大的收入和利潤，加大研發投入，這些都是m/.國人始料未及的。所以說到人工智能繞不開的一個領域就是芯片半導體，它是所有高科技的大腦。所有的高科技技術都需要用芯片，包括衛星發射、新能源汽車的智能駕駛、無人駕駛，小到遊戲機、玩具、電子手錶裡面都是要用芯片的。芯片技術關係到一個國家高科技的發展程度，也是國家在高端製造、科技創新方面的綜合實力體現。以往m/.國沒有對芯片出口進行限制時，很多企業採取直接進口m/.國等國家的芯片，研發投入不足。近幾年在m/.國舉起制裁大棒之後，開始認識到必須自己掌握芯片核心技術。所以在十四五規劃裡面，第一條就是高端芯片的研發。相信將來實現突破，實現批量生產是必然的。可以想一下，mate 60手機現在訂單已經達到600萬。如果沒有批量生產能力，怎麼會大量應用在手機上。如果只有少數高端芯片可以生產，那肯定是用在更重要的方面，而不會應用在手機上，敢於用在手機上，並且有600萬的訂單，說明在高端芯片領域已經可以批量生產。所以技術進步是不可阻擋的，不以人的意志為轉移。
在芯片方面，A股市場也非常關注。有很多芯片方面的上市公司，一旦出現行情熱點就可能大幅表現。但由於很多芯片企業沒有核心技術，利潤波動比較大，市盈率過高，股價波動也大，漲的時候多，跌的時候也快。很多芯片企業屬於代工廠，上游的核心技術都掌握在外國人手裡，導致股價波動大。投資時還是要注意防範其中的風險。做科技股的投資依然要堅持價值投資，很多人以為只有做傳統行業的投資，如消費類、新能源、製造業，才需要看基本面，研究公司的財務報表，盈利能力、週轉率、槓桿率等。但科技行業也是要做基本面研究，m/.國過去十幾年的大牛市，實際上是m/.國前七大科技股帶來的優勢，貢獻了股市上漲的75%。m/.國在第四次科技革命中處於領頭羊地位，出現了一批全球領先的科技企業。這些企業產生了巨大的收入和利潤，帶來市值大幅增長。蘋果一度突破3萬億美元市值，A股市場的市值可能只能買四個蘋果，這就是科技的魅力。巴菲特以前不投資科技股，認為科技公司技術進步太快，但他近年在蘋果上的投資給他帶來了最多的利潤，貢獻了超過一千億美元的利潤。蘋果的市值佔了巴菲特持倉的50%，也就是半倉都是蘋果。
巴菲特買蘋果實際上看中的是其消費屬性，而不僅僅是作為科技股。iphone手機出來後，很多人都是攢錢，省吃儉用來買蘋果手機。它已經變成一個消費品，蘋果也有大量現金，符合巴菲特的選股標準。在上市公司董秘論壇上，但斌先生的一個觀點我很認同，他現在很看好m/.國的科技。他說他最看好兩類公司，一類是能夠改變世界的公司，比如蘋果、英偉達、英特爾、微軟、谷歌、亞馬遜、特斯拉等，這些都屬於改變世界的公司。另一類是不會被世界改變的公司，最典型的代表就是茅臺，只要中國人的口味沒變，還是喜歡醬香酒，那他就有很強的競爭力。所以對科技公司的投資，也要堅持價值投資，從基本面的角度選擇好行業、好公司，而不能僅僅炒概念，追漲殺跌，頻繁交易，最終都是虧錢的根源。
從互聯網時代走入人工智能時代，現在人工智能的技術還不是特別先進。在一些領域已經擊敗了人類，比如生產效率高，不知疲倦，反應迅速等。但在需要發揮主觀能動性、思考的領域，人工智能還無法替代人類。未來對於重複性、簡單性的工作可能會被機器人取代，但人類的創新性工作，需要動腦筋的工作，還是無法替代的，所以大家不必過於焦慮。在openAi的創始人阿爾特曼被董事會解僱之後，有個段子說是未來的人類穿越回來解僱阿爾特曼，因為未來人工智能已經統治了地球，人類已經所剩無幾。這反映了大家擔心人工智能廣泛應用會對人類造成威脅，讓很多工作變得沒有意義。要讓自己的大腦動起來，多看書、多積累、多思考，腦力勞動一般不會被替代，體力勞動容易被替代。資本主義時代初期機器大量應用蒸汽機，很多手工作坊倒閉，工人失業，人們驚呼“機器吃人”。但幾百年後，發現這是技術進步，讓人類從體力勞動中解放出來，有更多時間追求美好生活，思考哲學、文學問題。所以不要恐懼技術進步，而是積極擁抱。汽車剛發明時跑在路上很慢，被馬車甩在後面，火車剛發明同樣跑不過馬車，遭到嘲笑。幾百年後，看到馬車怎能和汽車和火車相比。
在投資上，同樣要重視技術進步，不要固步自封。所有的新技術最終會提高人類的生產力，創造更多的價值，也推動更多行業變革。在Ai時代的投資機會上，首先要關注上游技術的進步。比如芯片半導體行業的發展，這是Ai時代一個重要的發展方向。還有大數據模型的建設，可能會帶來大數據中心的投入，相關設備的投資機會。一些機器人生產企業將會有大量的訂單。現在機器人用於送餐、掃地、做家務還不全面，日本已經推出了一些人形機器人，用明星的外形，因為有些人不願結婚，買機器人女朋友，吵架時直接關電源，塞到床底下。這個趨勢未來可能會更明顯，很多人可能會選擇人形機器人，功能也越來越多，應用越來越廣泛。前段時間我到一個清華同學辦公室喝茶，一開門就看到一個機器人坐在椅子上，是一家生產人形機器人的企業送給他的測試品。這種生活場景以後可能會非常普遍。當機器人的數量超過人類時，你可能在大街上經常碰到機器人，可能要慢慢習慣這種技術進步，而生產機器人的公司可能會產生一些大的機會。
還有就是人工智能大量應用可能會帶來一些商業模式的創新。人工智能可能讓電商方面應用大量Ai技術。現在試衣服還需要在電商上買了寄過來，試了之後如果不滿意可以免費退換。在Ai時代，可能會有虛擬的試衣間，和虛擬現實vr技術結合起來，這樣可能更能激發女性的購物慾，購物會更方便。有人開玩笑說懶人推動了技術進步。無論是互聯網還是人工智能的應用可能都是滿足懶人的需求，但同時它又創造了新的就業崗位，新的盈利企業，這些商業應用可能都會帶來一些新的偉大的公司。在遊戲領域的應用可能會更直接，現在已經開始應用。遊戲對許多愛好者來說有很大的粘性，青少年沉迷遊戲也影響學習，所以現在很多遊戲都規定18歲以下的青少年不能註冊遊戲。有些小朋友用父母的賬號註冊，打遊戲。很多遊戲公司睜一隻眼閉一隻眼開發出來的遊戲都是小朋友玩的。這可能誘導小朋友去玩，導致視力下降，學習成績下降。將來在人工智能應用之後，遊戲的吸引力可能還會進一步增加，讓參與者更加身臨其境，更逼真。這可能會讓更多的人沉迷於遊戲，這也是一個擔心的問題。但遊戲公司可能從中賺大錢，可能就產生一些獨角獸企業甚至是巨無霸企業，遊戲上的商業應用應該是確定性比較強的。